¿Qué es el riesgo político y qué impacto tiene en el crédito comercial?

Con la remodelación del orden mundial, el aumento del riesgo geopolítico y la emergencia climática, el riesgo político vuelve a estar en el punto de mira, con su consiguiente impacto económico en el comercio mundial y las empresas. ¿Cómo podemos protegernos eficazmente? Analizamos de cerca este riesgo cada vez más monitorizado.

¿QUÉ ES EL RIESGO POLÍTICO?

Medir el riesgo político significa evaluar la estabilidad política de un país. El riesgo político puede ser político, social, de seguridad o climático (ver más adelante). También puede implicar una decisión política que impida el buen funcionamiento de una transacción comercial:

• Bloqueo de una transferencia de activos.
• Confiscación de inversiones o bienes.
• Rechazo de una autoridad pública a cumplir con sus obligaciones.
• Embargo económico o sanciones.
• Nacionalización.
• Expropiación.

Estas perturbaciones pueden repercutir en las empresas, las instituciones financieras, los bancos y los inversores. Para una empresa de cualquier tamaño, la inestabilidad política en un país puede tener un impacto significativo en su negocio o en los mercados en los que opera.

Junto con el impago, el riesgo político es un componente de la solución de Single Risk : la cobertura de un riesgo de crédito no cancelable para operaciones individuales a medio plazo.

COMERCIO MUNDIAL: 4 GRANDES RIESGOS POLÍTICOS

1. INTERFERENCIA GUBERNAMENTAL

En caso de crisis política o cambio de gobierno, el gobierno en el poder puede decidir confiscar las inversiones de las empresas. Este es el caso, por ejemplo, cuando un nuevo partido político llega al poder y pretende nacionalizar industrias, a menudo sin una compensación justa para las empresas afectadas. Estas medidas de expropiación suponen la pérdida de activos o inversiones para las empresas afectadas.

2. Guerra, disturbios y atentados terroristas

En caso del estallido de una guerra, disturbios o atentados terroristas, las actividades de una empresa pueden verse obstaculizadas de diversas maneras:

• Destrucción o cierre de locales.
• Daños o pérdida de activos (materiales y financieros).
• Incapacidad de continuar sus actividades.

Algunas empresas incluso pueden ser objeto de ataques específicos si se las considera "enemigas políticas". Este tipo de incidentes crea graves problemas de tesorería a las empresas afectadas, con el consiguiente riesgo de impago a sus socios comerciales.

El impacto económico de una guerra varía considerablemente de una empresa a otra, dependiendo de su exposición y la de los países afectados al alza de los precios de las materias primas. En un contexto de tensiones geopolíticas, las empresas ven aumentar sus costes de financiación sin poder repercutir necesariamente este aumento en sus precios de venta.

3. Embargos y sanciones

¿Comercias con un país sujeto a embargo o sanciones comerciales? Cuidado: tus importaciones y/o exportaciones podrían verse rápidamente restringidas. Estas medidas, que representan el riesgo político más habitual, suelen aplicarse muy rápidamente. Si tu socio es sancionado, podrías sufrir pérdidas significativas, incluso si la relación comercial comenzó mucho antes de que la situación se deteriorara.

En una situación así, conviene estar (bien) protegido y ser capaz de anticiparse a estos riesgos!

"Como líder mundial en seguro de crédito y gestión de riesgos, la fortaleza de Coface reside en nuestra capacidad para ajustar nuestra suscripción en función de los riesgos políticos y geopolíticos a los que nos enfrentamos. Gracias a nuestra experiencia única y a la estrecha colaboración con nuestros clientes, podemos anticiparnos y protegerles eficazmente contra los riesgos país inherentes a sus actividades", subraya Benjamin LAMBERT, Responsable de Riesgo Político y de Crédito y Director Adjunto de Single Risk de Coface.

4. RIESGOS CLIMÁTICOS

El empeoramiento de las previsiones sobre el futuro del planeta está aumentando considerablemente la importancia de los criterios medioambientales en la evaluación de los riesgos políticos. A este respecto, las empresas están expuestas a dos grandes riesgos:

• Riesgo físico (frecuencia de fenómenos climáticos excepcionales).
• Riesgo de transición (efectos de las medidas gubernamentales en las empresas).

Combinando los índices de exposición* y sensibilidad**, Coface evalúa la vulnerabilidad de un país a los riesgos climáticos, basándose en seis sectores esenciales para el buen funcionamiento de un país: alimentación, acceso al agua, sistema sanitario, servicios de los ecosistemas, hábitat humano e infraestructuras.

¿CÓMO SE IDENTIFICAN ESTOS RIESGOS?

Para determinar el riesgo país, los economistas de Coface analizan datos macroeconómicos, financieros y políticos y evalúan periódicamente un total de 160 países. Dado que es esencial que esta información esté lo más actualizada posible, elaboramos trimestralmente un Barómetro de Riesgo País y Sectorial, con el objetivo de permitir a cada uno de nuestros clientes y socios tomar el pulso a los últimos acontecimientos relativos a los países en los que operan.

Además, tenemos un índice específico para medir el riesgo político y social, basadp en indicadores socioeconómicos específicos de cada país. Se calcula analizando la interacción de los factores económicos globales con los acontecimientos locales (políticos, sociales, medioambientales) específicos de cada país. En 2023, las evaluaciones de este índice muestran niveles de riesgo superiores a los anteriores a la pandemia (véase el artículo Riesgo político y social ¿Qué esperar en 2024?).

"Tras más de 70 años de paz, el riesgo político ha vuelto a la palestra bajo diversas formas, y ha dominado la actualidad de muchos países en los últimos años. Estos riesgos van en aumento, sobre todo como consecuencia de la remodelación de la escena mundial y de la emergencia climática, dos grandes fuentes de incertidumbre e inestabilidad en los próximos años", comenta Ruben NIZARD, Economista para América del Norte y Responsable de Riesgo Político de Coface.

Empresas y riesgo país: ¿cómo protegerse?

Contratos de venta, compra o importación, financiación o inversiones: da igual el tamaño de tu empresa, si eres una pyme, un gran grupo o una entidad financiera… el seguro de crédito es una de las mejores formas de protegerse contra el riesgo político y salvaguardar tus operaciones.

Si el país en el que o con el que comercia tu socio comercial sufre disturbios políticos, lo más probable es que le resulte imposible cumplir sus obligaciones, lo que provocará impagos y deudas incobrables para tu empresa. Estas situaciones debilitan tu tesorería y pueden incluso conducirte a la quiebra. El seguro de crédito de Coface no es sólo una herramienta de protección: también incluye un componente de prevención, para evaluar a tus socios comerciales (clientes, proveedores) y sus mercados por adelantado, antes de cualquier relación comercial.

Las soluciones de Single Risk  de Coface te ofrecen una cobertura a medida a medio y largo plazo para protegerte contra el riesgo de impago, incluido el vinculado a riesgos políticos y comerciales. En Coface, las garantías de Single Risk están sujetas a una metodología específica, gestionada por un equipo de expertos en suscripción de riesgos y economistas.

Coface es líder mundial en gestión de riesgos desde hace más de 75 años, ayudando a las empresas a protegerse contra los impagos para que puedan crecer de forma segura. Contacta con nuestros expertos para que podamos asesorarte sobre la solución de seguro de crédito que mejor se adapte a las necesidades de tu empresa.
^{* Índice de exposición: medida de la vulnerabilidad de un país a las perturbaciones climáticas. Este índice capta el impacto físico del riesgo climático.}

^{**Índice de sensibilidad: evaluación del grado de impacto de una perturbación climática en función de variables topográficas, demográficas o de la estructura económica del país.}