La encuesta de Coface sobre el comportamiento de pago de las empresas en Asia, realizada durante el primer trimestre de 2025, proporciona información sobre la evolución del comportamiento de pago y las prácticas de gestión de crédito de alrededor de 2.400 empresas en la región Asia-Pacífico. Los encuestados operan en nueve mercados (Australia, China, Hong Kong RAE, India, Japón, Malasia, Singapur, Taiwán y Tailandia) y trece sectores.
- Los plazos medios de pago han aumentado ligeramente, de 64 días en 2023 a 65 en 2024.
- La duración media de los retrasos en los pagos se mantuvo sin cambios en 65 días en 2024, pero ahora solo el 49% de las empresas se enfrenta a este problema.
- La proporción de empresas que experimentan retrasos de pago ultralargos (ULPD, por sus siglas en inglés) superiores al 2 % de la facturación anual ha alcanzado un nuevo máximo del 40 %, frente al 23 % en 2023. Los sectores de la madera, la agroalimentación y la automoción son los sectores más afectados por este aumento.
- El 57 % de las empresas espera un deterioro en el comportamiento de los pagos durante los próximos seis meses. La desaceleración de la demanda, la presión competitiva y el aumento de los costes son los principales riesgos mencionados.
- El 33 % de las empresas prevé un deterioro de las perspectivas empresariales en 2025.
El crecimiento de Asia-Pacífico se ralentizó en 2024 debido a la debilidad de la demanda mundial, el aumento de los costes y un entorno de tipos de interés elevados. El repunte récord de los retrasos de pago ultralargos (ULPD) indica que las empresas prevén una creciente presión financiera. Junto con el aumento de los aranceles, las empresas se preparan para un entorno comercial y normativo más volátil. Como resultado, hemos revisado a la baja la previsión de crecimiento para Asiaal 3,8 % en 2025.
Bernard Aw, economista jefe de Coface para Asia-Pacífico.
Las condiciones de crédito siguen siendo restrictivas y podrían endurecerse aún más
Las condiciones crediticias siguieron siendo más estrictas en 2024 que antes de 2023. Los plazos de pago aumentaron de 64 días en 2023 a 65 días en 2024, pero se mantienen por debajo de la media de 69 días observada durante el periodo 2018-2022.
Diez de los trece sectores encuestados registraron un aumento en sus plazos de pago. El mayor incremento se observó en el sector automotriz, seguido por los sectores textil y químico. La creciente presión competitiva en el mercado del automóvil ha llevado a los concesionarios a ser más flexibles en la concesión de crédito, que se están convirtiendo en una herramienta competitiva.
De cara al futuro, dos tercios de las empresas esperan plazos de pago más cortos, lo que refleja una actitud de cautela y una mayor prioridad en la preservación de liquidez ante un entorno de creciente incertidumbre.
Crece la preocupación por los nuevos récords de morosidad ultralarga
El periodo medio de morosidad se mantuvo estable en 65 días. En cambio, los sectores del transporte y la automoción registraron un aumento de la morosidad (+2% y +1%, respectivamente, en comparación con 2023).
Sin embargo, la proporción de empresas que informaron de retrasos de pago ultralargos (ULPD) —superiores a 180 días y que representan más del 2 % de los ingresos anuales— aumentó drásticamente hasta alcanzar un nuevo máximo del 40 %, frente al 23 % en 2023. Esto representa un riesgo muy elevado, ya que, según la experiencia de Coface, el 80 % de estos retrasos nunca se paga.
Estos retrasos fueron más frecuentes en China, India, Tailandia y Malasia. Los 13 sectores analizados también registraron un aumento de los ULPD, con incrementos especialmente notables en los sectores de la madera (+37 %), agroalimentario (+20 %) y automotriz (+18 %).
Se espera que esta tendencia continúe durante los próximos seis meses, ya que el 57 % de las empresas prevé un deterioro en los retrasos de pago.
Previsiones económicas: la inestabilidad de las políticas comerciales puede debilitar el clima económico
Esperamos que las perspectivas económicas sigan deteriorándose en 2025. El aumento de los aranceles y los cambios en las políticas comerciales han incrementado la incertidumbre en torno a la política económica mundial, lastrando el gasto empresarial y la confianza de los consumidores. Las empresas también señalan la presión competitiva excesiva, la desaceleración de la demanda y el aumento de los costes laborales como riesgos adicionales.
El 33 % de los encuestados espera un deterioro de su actividad empresarial en 2025,más del doble que en la encuesta del año pasado.Taiwán y Singapur son los mercados más pesimistas, con 4 de cada 10 encuestados previendo un empeoramiento de la actividad empresarial.
El crecimiento de Asia-Pacífico se ralentizó en 2024 debido al debilitamiento de la demanda. El repunte comercial del año pasado compensó parcialmente la caída registrada en 2023. Ante la persistente y creciente incertidumbre geopolítica y el aumento de los costes, se prevé que muchas empresas refuercen sus medidas de gestión del riesgo de crédito y den prioridad al control de costes.
Bernard Aw, economista jefe de Coface para Asia-Pacífico.
