7 factores para evaluar el riesgo país

Como Aseguradora de crédito internacional, es necesario comprender el riesgo asociado a las ventas en determinados países. Este riesgo puede determinar las primas de los productos del seguro de crédito.

La evaluación del riesgo país, también conocida como análisis del riesgo país, es el proceso de determinar la capacidad de una nación para transferir pagos. Tiene en cuenta factores políticos, económicos y sociales, y se utiliza para ayudar a las organizaciones a tomar decisiones estratégicas cuando realizan negocios en un determinado país.

COMPONENTES DEL RIESGO PAÍS

Por lo general, las evaluaciones del riesgo país se componen de diferentes categorías, que analizan más detenidamente algunos de los factores que hemos mencionado anteriormente. Veamos algunas de las más comunes y lo que significan, para que puedas determinar cómo pueden afectar a las operaciones de tus clientes y por lo tanto la prima de los productos de seguro de crédito.

1. Riesgo político

El riesgo político determina la estabilidad política de un país, interna o externamente. Por ejemplo, un golpe militar reciente aumentaría el riesgo político interno de un país para las empresas, ya que las normas y reglamentos cambiarían repentinamente. Otros riesgos de esta categoría podrían ser una guerra, el terrorismo, la corrupción y la excesiva burocracia (es decir, que los trámites burocráticos del gobierno anfitrión impidan determinadas transferencias de fondos u otras transacciones). El riesgo político puede afectar a la actitud de un país a la hora de cumplir sus obligaciones de deuda y puede provocar cambios repentinos en el mercado de divisas.

2. Riesgo soberano

Existe cierta similitud entre el riesgo político y el soberano, aunque este último -también conocido como riesgo de impago soberano- examina principalmente la deuda. En concreto, esta categoría mide la acumulación de deuda que es responsabilidad de un gobierno o de sus organismos (o que está garantizada por el gobierno), y en qué medida se prevé que dicho gobierno cumpla con estas obligaciones. Por ejemplo, si una agencia gubernamental se niega a llevar a cabo la devolución de la deuda, podría afectar a los prestamistas locales y provocar pérdidas. Esto repercutiría en las empresas locales y en cualquiera que comercie con ellas.

3. Riesgo de vecindad

También conocido como riesgo de localización, puede no provenir necesariamente del país en el que operan sus clientes; más bien, puede ser el resultado de problemas originados en otros lugares. Esto puede tener efectos indirectos en otras naciones soberanas, creando agitación en el mercado extranjero o ejerciendo presión sobre los prestamistas y las empresas locales. El riesgo de vecindad puede deberse a:

• Vecinos geográficos.
• Socios comerciales
• Co-miembros de determinadas instituciones u organizaciones
• Aliados estratégicos
• Naciones con características similares percibidas

4. Riesgo subjetivo

El riesgo subjetivo no es un término que se utilice en cualquier parte, pero mide factores que son comunes a la mayoría de las evaluaciones de riesgo y que podrían afectar en gran medida a los empresarios extranjeros que comercian con un país anfitrión. El riesgo subjetivo tiene que ver con las actitudes y puede incluir las presiones sociales y las opiniones de los consumidores, ya sea hacia determinados tipos de productos o hacia determinados tipos de empresas.

5. Riesgo económico

Engloba una amplia gama de problemas potenciales que podrían llevar a un país a incumplir su deuda externa o que podrían causar otros tipos de crisis monetarias (es decir, recesión). Un factor importante aquí es el crecimiento económico: la salud del PIB de una nación y las perspectivas para su futuro. Por ejemplo, si un país es dependiente de pocas exportaciones clave y los precios de éstas están cayendo, crea una perspectiva negativa y puede aumentar el riesgo económico para los socios comerciales extranjeros. La actuación de un Gobierno también puede influir en el riesgo económico, como la intervención en el mercado monetario o los cambios políticos que causan inestabilidad fiscal. Otro factor son los problemas con el cambio de divisas, por ejemplo, una escasez de ciertas monedas o una devaluación del tipo de cambio.

6. Riesgo de cambio

Las pérdidas previsibles creadas por variaciones repentinas del tipo de cambio suelen estar cubiertas por el factor de riesgo de cambio. Se trata de otro término genérico, ya que las fluctuaciones del tipo de cambio pueden deberse a una gran variedad de factores: económicos y políticos como los mencionados anteriormente, las reservas de divisas, los tipos de interés o la inflación. Un ejemplo de cambio político que puede perjudicar al riesgo económico sería un cambio de régimen monetario, por ejemplo, de régimen fijo a flotante.

7. Riesgo de transferencia

El último factor de evaluación del riesgo país que analizaremos es el riesgo de transferencia. En este caso, el gobierno anfitrión no quiere o no puede permitir las transferencias de divisas fuera del país. Este tipo de controles puede ser un efecto secundario de un país en crisis que intenta evitar que el pánico de los acreedores se convierta en una salida significativa de capital. Un ejemplo importante de ello son los controles crediticios de Malasia tras la crisis monetaria asiática de 1997-98. Independientemente de la causa, el control de capitales puede impedir que las empresas extranjeras recuperen beneficios o dividendos del país anfitrión.

CÓMO MIDE COFACE EL RIESGO PAÍS

En Coface, ponemos a tu disposición 160 evaluaciones de países actualizadas trimestralmente, basadas en datos macroeconómicos, financieros y políticos. Estas evaluaciones te darán una estimación del riesgo de crédito de un país, basada en una escala de riesgo de ocho puntos que va desde Muy Bajo (calificación A1) hasta Extremo (calificación E). Puedes acceder a esta información desde el apartado de estudios económicos en coface.es. Si necesitas hablar con el equipo comercial de Coface, ponte en contacto con nosotros hoy mismo.