Cinco indicadores clave para evaluar la exposición de tu empresa a los créditos incobrables

En 2021 se espera un aumento destacado de las insolvencias a partir de la expiración de la moratoria concursal que tendrá lugar en marzo, lo que aumenta la exposición de las empresas al riesgo de las deudas incobrables, que podrían amenazar su supervivencia.

En un entorno de extremas presiones financieras para las empresas, sería previsible contar con un incremento de las insolvencias corporativas, aunque, por ahora los datos muestran lo contrario.

Los últimos datos publicados por el INE reflejan una reducción del 13,6% en el número de deudores concursados en 2020 frente al año anterior. Esta disminución es consecuencia de las medidas económicas de emergencia que adoptó el Gobierno ante la pandemia, entre las que se encontraba la cancelación de la obligación de iniciar un procedimiento de insolvencia. Sin embargo, en el último trimestre del año, ya se empezó a percibir una tendencia al alza (aumento del 5,8% en tasa anual).

Para las empresas que venden a crédito, cada deuda impagada es un golpe financiero, mientras que una deuda incobrable catastrófica tiene el potencial de estrangular el flujo de caja, imposibilitando que la empresa pueda hacer frente al pago de sus propios proveedores y de sus costes operativos. Para evitar ese riesgo, te mostramos 5 indicadores clave para evaluar la exposición de una empresa a los créditos incobrables.

1. Aumento del DSO (periodo medio de cobro)

Indicador de rendimiento clave en cualquier empresa, el período medio de cobro (Days Sales Outstanding = DSO), muestra el promedio de días que una empresa tarda en recibir el pago tras una operación. Por lo general, cuanto más alto es el DSO, mayor es el nivel de riesgo, ya que indica una mayor tensión en el flujo de caja, incluso antes de una deuda incobrable. Si bien un DSO alto puede ser reflejo de plazos de pago más largos en un sector determinado, también puede indicar que los compradores no quieren o no pueden cumplir con las condiciones de pago.

Es probable que el equipo financiero ya calcule el DSO de forma mensual o trimestral. Además de analizar los últimos datos, es importante observar las tendencias en un periodo más largo. Si el DSO está aumentando, podría ser una señal de que se necesitan revisar las condiciones de pago y concentrar más esfuerzos en el control del crédito, para lo que se podrían contratar los servicios de recobro de deudas a un proveedor de confianza.

2. Tamaño y volumen de los créditos

Analizar las cuentas pendientes de cobro para detectar tendencias en los últimos seis meses. Por ejemplo: ¿ha aumentado el importe medio adeudado por los compradores o el volumen de sus cuentas pendientes?

Obviamente, las cuentas pendientes de cobro se consideran un activo contable, pero es irrelevante hasta que este importe se convierta en efectivo. Estos registros deberían ser considerados también como indicadores de una exposición potencial de la empresa a las deudas incobrables y, por tanto, ser vigilados con atención.

3. Concentración de los clientes

Si un negocio se dirige a un nicho de mercado, su base de clientes será, naturalmente, bastante pequeña, pero aun así debe permanecer alerta ante cualquier incidencia relacionada con las insolvencias de sus clientes.

Una cartera de clientes pequeña no supone necesariamente un problema, si los márgenes son saludables y los clientes tienen estabilidad financiera. Sin embargo, podría implicar que la supervivencia o el éxito de la empresa dependa demasiado de la salud financiera de uno o dos clientes (que, a su vez, dependen de un cliente importante). Todos hemos visto cómo el colapso de un gigante, como por ejemplo Abengoa, puede tener un efecto dominó en toda la cadena de suministro.

Por esta razón, es importante monitorizar qué proporción de las ventas mensuales de una empresa corresponde a cada cliente. Determina cuál es la proporción más conveniente (por ejemplo, 10-20%) y luego considera cómo se podría reducir la exposición. Una opción sería contratar un seguro de crédito, con el fin de recuperar las pérdidas originadas por insolvencia o morosidad.

4. Historial de pago de los clientes

Una gestión eficaz del crédito consiste tanto en supervisar el comportamiento de pago de los clientes existentes, como en llevar a cabo las diligencias oportunas en la prospección de nuevos clientes.

Incluso los clientes mejor valorados deberían ser sometidos a las verificaciones de crédito establecidas en el caso de que soliciten un aumento de los límites de crédito o una flexibilización de las condiciones de pago.

De hecho, cualquier anomalía debería ser investigada. En el actual clima de volatilidad, las cosas pueden cambiar rápidamente, por lo que vale la pena adelantarse a potenciales contratiempos. Solicitar al equipo financiero que revise los registros de pagos de los principales clientes trimestral o semestralmente y obtener un informe crediticio cuando estos registros se hayan deteriorado. El Servicio de Información de Coface, permite obtener desde una evaluación instantánea de la solvencia crediticia y el comportamiento de pago de una empresa, a un informe comercial completo, que incluye información exhaustiva y detallada sobre tu socio comercial.

5. Tendencias sectoriales

Por último, es importante prestar atención a los factores de riesgo y a las tendencias de morosidad en los sectores y mercados comerciales. Obviamente, la pandemia ha provocado una gran conmoción, como las restricciones al comercio y la circulación, pero algunos países y sectores se han visto más afectados que otros. Como aspecto positivo, el cambio en la administración de Estados Unidos puede ayudar a restaurar cierta normalidad en el comercio internacional, tras las tensiones y los aranceles de la era Trump.

Pese a que nos mantengamos informados de la actualidad económica por las noticias, no siempre es fácil comprender sus consecuencias. Las evaluaciones trimestrales de riesgo país y riesgo sectorial de Coface son un valioso recurso, que arroja luz sobre los factores de riesgo sociales, económicos y políticos, así como sobre las tendencias actuales y previstas de insolvencias y pagos. Puedes acceder de manera gratuita a estos informes en https://www.coface.es/Estudios-Economicos.

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