Situación del sector de las TIC a nivel global
Las TIC (Tecnologías de la Información y la Comunicación) conforman un sector altamente concentrado y fuertemente competitivo, especialmente entre los gigantes chinos y estadounidenses que dominan el mercado. Es el caso entre las FAANG de EE. UU. (Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google, específicamente su holding Alphabet) y Microsoft, y de las BATX chinas (Baidu, Alibaba, Tencent y Xiaomi).
Estas empresas ostentan los niveles de capitalización más altos del mundo, las americanas alcanzaron en julio de 2019 casi los 4,5 billones de dólares de capitalización bursátil. Además, habitualmente, estas empresas tienen una alta rentabilidad, con un crecimiento sostenido de sus márgenes netos. No obstante, algunas de ellas registraron resultados desalentadores en el segundo trimestre de 2019, debido, principalmente, a la caída de la demanda. Este ha sido el caso de Netflix, que perdió 126.000 clientes en Estados Unidos en el segundo trimestre de 2019 y se enfrenta a una creciente competencia, como el lanzamiento de la plataforma de streaming de Disney, más económica, en noviembre de 2019.
La guerra comercial agudizó la ya de por sí alta competitividad entre Estados Unidos y China. Ejemplo de ello, son las sanciones que impuso EE. UU. sobre algunas empresas tecnológicas chinas, como el líder en tecnología 5G, Huawei. La reciente tregua parcial ha rebajado la tensión bilateral, a la espera de ver cómo van desarrollándose las siguientes fases.
Evaluaciones de Riesgo Sectorial en las principales regiones:
Muchos gobiernos de las economías avanzadas, particularmente de Estados Unidos, están preocupados por la estrategia “Made in China 2025”, con la que China planea convertirse en el líder mundial de diez sectores económicos clave, entre los que se encuentran productos tecnológicos, como la producción de artículos de robótica y semiconductores. Probablemente, estas nuevas tecnologías, y especialmente el rápido desarrollo de la inteligencia artificial (IA), provoquen cambios significativos en los métodos de producción.
Las perspectivas para el sector de las TIC diferirán de una región a otra, mientras que el rendimiento general de las empresas dependerá de las condiciones económicas. Los principales riesgos que afectan a las perspectivas del sector son la desaceleración económica global y el entorno proteccionista. Coface prevé que la desaceleración del crecimiento económico global se mantendrá en 2020, lo que previsiblemente resultará en una contracción de la demanda de bienes y servicios de TIC en general. De cara al futuro, uno de los principales desafíos, especialmente para las FAANG, será el contexto regulatorio más cada vez más estricto en términos de protección de datos.
LA DESACELERACIÓN ECONÓMICA GLOBAL Y EL CONTEXTO PROTECCIONISTA AFECTAN A LAS PERSPECTIVAS DEL SECTOR
Es probable que la demanda mundial de productos y servicios TIC se vea impactada por el debilitamiento de la actividad global. La primera mitad de 2019 estuvo marcada por una caída del comercio mundial. Según la International Data Corporation (IDC), se vendieron 312,9 millones de smartphones a nivel global durante el segundo trimestre de 2018. Este fue el sexto trimestre consecutivo de caídas interanuales para el mercado mundial de los smartphones, debido, en mayor medida, a la saturación de los mercados maduros. No obstante, la IDC también manifestó que las ventas globales de teléfonos móviles y el cloud computing continuarán siendo los pilares de la demanda del sector de las TIC, a pesar del ascenso de las tecnologías innovadoras. Los productos interconectados – como los relojes y pulseras inteligentes – podrían estimular el interés del consumidor y, según la IDC, el auge de este tipo de accesorios se observará tanto en los mercados maduros como en los emergentes.
UN SECTOR MUY CONCENTRADO Y COMPETITIVO EN EL QUE LOS MODELOS ECONÓMICOS DE LOS GIGANTES ESTÁN EN CONSTANTE EVOLUCIÓN.
El sector se consolida en torno a las FAANGs americanas, desafiadas por las BATX chinas. Estas empresas, que fueron en su momento líderes en sus actividades estratégicas, compiten ahora entre sí en varios mercados como la nube, el streaming, los medios de comunicación, los pagos y el comercio. Ejemplo de ello, es el lanzamiento de un coche eléctrico autónomo por parte de Google en diciembre de 2018. En junio de 2019, Facebook, en asociación con otras 27 empresas, anunció el lanzamiento de una cripto-moneda denominada Libra, que en el momento de la redacción de este artículo se enfrenta a algunos desafíos regulatorios.
LAS TELECOMUNICACIONES SEGUIRÁN CRECIENDO CON LA LLEGADA DEL 5G
Coface prevee que la industria de las telecomunicaciones continúe creciendo. La implementación de la tecnología 5G se está desarrollando de manera sostenida, a pesar de los desafíos como la guerra comercial y los límites de las capacidades tecnológicas. Según Fitch Solutions, para 2025, el 14% de todas las conexiones globales se realizarán a través de 5G, y para 2028 se esperan aproximadamente 4.000 millones de conexiones 5G.
LOS ESTÁNDARES DE LA PROTECCIÓN DE DATOS SON CADA VEZ MÁS ESTRICTOS
Es probable que la protección de datos se ajuste a un marco regulatorio más severo – tras los escándalos que han involucrado a empresas americanas, como el protagonizado por Facebook con el uso indebido de los datos de sus usuarios – y a normas fiscales más restrictivas.
En mayo de 2018, la Unión Europea implementó el Reglamento General de Protección de Datos. Ahora, esto es objeto de debate en los Estados Unidos, donde 36 estados ya cuentan con proyectos legislativos orientados a mejorar la protección de los datos y la privacidad de los usuarios. Estos riesgos podrían afectar a los modelos de negocio de los gigantes de las TIC y contribuir a la fragmentación del mercado, dado que las normas de protección de datos podrían variar significativamente entre las regiones, mientras que las empresas líderes del sector operan a nivel global.
Al mismo tiempo, se han realizado avances hacia un acuerdo multilateral a largo plazo, como se demostró en la última cumbre del G7, donde los países que representan a los mercados más importantes expresaron su intención de trabajar conjuntamente en un sistema tributario común para los gigantes tecnológicos, ya que algunos – principalmente las FAANG – han sido acusados de evasión fiscal.
La metodología de evaluación sectorial de Coface para el sector de las TICs comprende varios segmentos: las telecomunicaciones, la electrónica, los electrodomésticos y un último segmento compuesto por los ordenadores, el software y los materiales informáticos.
Empíricamente, los límites entre los diferentes productos y servicios ofrecidos por las empresas de IT y sus actividades tradicionales están cada vez menos definidos.
